游泳

地产周住宅成交大幅下降荐2股

2019-08-20 22:52:48来源:励志吧0次阅读

地产:周住宅成交大幅下降 荐2股 2014-07-14 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

■策略:本周上证综指和深证成指分别下跌0.60%、1.7 %,申万地产指数上涨1.27%,仅次于军工、钢铁在28个申万一级行业中排第 位。我们统计4 个城市周商品住宅成交面积环比明显下降,同比降幅扩大。周住宅合计成交面积 69.2万平方米,较上周环比下降12%,同比下降22.4%,同比增速较上周下降1 个百分点。

下周将公布6月房地产数据,我们预计销售、投资仍呈继续探底的趋势,库存继续上升。维持行业“同步大市-A”的观点。本周新增推荐贵州地产龙头中天城投,继续推荐转型的华业地产及模式独特的华夏幸福。

■要闻点评:

1.1中天城投:贵州龙头,业绩进入释放期,强烈推荐。1)公司非公开发行获得证监会通过,目前股价较增发底价6. 1元有17%空间,市值管理动力强劲。

2)公司作为贵州省首屈一指的地产龙头,在地产及各方面获取资源的能力极强。 )股权激励行权条件高彰显发展信心。4)从各角度看,公司目前估值都极低。2014年计划销售额229亿元,目前市值仅70亿,PS在A股地产企业最低;RNAV为1 .7元,现股价折让61%;2014-2015年每股收益预计为0.97、1.2 元,PE分别为5.6、4.4倍(增发前)。公司地产业务低估,市值管理动力充足,强大的获取资源能力使得公司未来发展极具想象空间,我们看好公司未来发展。买入-A投资评级,目标价8.22元,相当于60%的RNAV。

1.2.华业地产:转型加速,继续强烈推荐。1)公司已经几年没有拿地,现有项目质量很高,若出清公司将变成纯现金公司。2)目前市值与项目出清后(已扣除负债)现金相当,约78亿元,相当于PB一倍,净资产全是不含负债的现金。 )业绩优异,今年公司进入业绩收获期,预计今年销售额将突破100亿(去年 9亿),其中北京通州贡献超过60%,深圳贡献20%。我们预计公司2014-2015年EPS分别为0.56和0.84元,今年公司将持有大量现金,一季度末已持有现金 0亿元,公司已启动多元化发展战略,我们看好公司的战略转型,给予2014年12X的目标价6.70元。

■成交:商品住宅成交较上周大幅下降(1)一手房:4 个城市周住宅合计成交面积 69.2万平方米,较上周环比下降12%,同比下降22.4%,同比增速较上周下降1 个百分点。分城市来看,一、二、三线城市成交面积均环比下降,一线城市降幅高于二、三线。一、二、三线城市环比较上周分别下降27.6%、5.1%和17. %,同比分别下降 6.8%、19.7%和17.4%,同比增速较上周变动-2 .9、-8.1和-17.7个百分点。全年累计方面,截至7月前2周,46个城市成交面积累计同比下降18. %,其中一、二、三线城市累计同比下降 1. %、15.6%和14.4%。

(2)库存:上周26个城市一手房可售套数15 .7万套,同比/环比变动+21.2%/+0.5%,根据月销售数量统计去化周期为15.7个月,较上周下降0.1个月,较去年同期增加5.6个月。一、二、三线城市库存同比增28%、8.7%和42%,需去化9.2、15.0、27.0个月,同比分别变动 .4、4.2、1 .1个月。

( )二手房:16个城市二手房周成交面积82.1万平方米,环比下降6.1%,同比下降29. %,同比降幅增加7.1个百分点。

■流动性:央行周净投放500亿,货币市场利率小幅上升■风险提示:房贷大幅收紧,房地产企业再融资受阻,经济增速下滑超预期。

哪里可以打美白针
神经衰弱如何治愈
郑州牛皮癣医院那家最好?
分享到: